煤炭市场行情分析:行业管理叠加进口控制 煤炭板块有望热火一夏

 煤炭市场行情剖析:行业办理叠加进口控制 煤炭板块有望热火一夏

  近两日,煤矿迎来提速提价潮,部分煤矿一天提价两次,部分煤矿排队车辆达百余辆,车辆积压现象严重,等待装车耗长达2天多,甚至存在部分煤车折返退票。

  供给面上,煤炭行业的安全办理和落后清退正在晋级。昨日发改委、国家动力局联合发布的《关于做好2020年动力安全保障作业的指导意见》中称,将不断优化煤炭产能结构,分类处置30万吨/年以下煤矿、与环境敏感区堆叠煤矿和长时间停产停建的“僵尸企业”,加速退出达不到安全环保等要求的落后产能。

  一起,进口煤约束也在趋严。据Mysteel,我国部分港口全年进口焦煤配额已竭尽,尚有配额港口进口煤管控办法也较前期显着加严,均仅允许当地出产企业通关,约束异地报关。

  需求面上,开源证券以为,政策推进下,下游工业企业加速复工复产,用煤需求重回正轨,一起宏观政策方面强调加大基建投入,有望进一步盘活内需。结合水电挤出效应减弱、库存低位增强迎峰度夏补库预期,其以为,下半年动力煤价格将在绿区内平稳运转,炼焦煤价格有望企稳反弹。

  6月以来,我国南边区域出现入汛以来最强降雨过程,各地已经启动防洪防汛作业。因泄洪影响,水电出力有所下降,未来一段时间火电企业日耗预计相对稳定。一起,夏天为用电高峰期,电厂及民用用电耗煤量也将增加。

  海通证券剖析师李淼等称,煤炭板块此前受疫情影响大幅跌落,现在估值已处于历史底部,具有较强安全边沿,近期需求回暖,煤价明显上涨,但板块体现并未反映基本面改变。

  预计7~8月煤价有望继续高位震动,板块估值亟待修正,建议重视业绩稳健轻视值龙头公司:中国神华、陕西煤业、兖州煤业、淮北矿业、平煤股份、露天煤业,山西国改相关标的山煤世界、西山煤电、山西焦化以及受益焦化限产的金能科技、开滦股份等。

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